Rozdział XXXIII
Nazajutrz osiołki zostały sprzedane na targu. Pinokia kupił dyrektor teatrzyku linoskoczków i pajaców. Przez trzy miesiące Pinokio ciężko pracował w cyrku. Gdy był nieposłuszny, bito go. Miał wystąpić jako tresowany osioł, który skacze przez koło oraz pokazuje rożne sztuczki. Podczas przedstawienia pajac zobaczył na widowni Wróżkę, która po chwili wyszła. Zmartwiony tym, niefortunnie skoczył i złamał nogę.
Nazajutrz weterynarz orzekł, że osiołek nie będzie mógł występować w cyrku. Został więc sprzedany. Kolejny właściciel chciał zrobić ze skóry zwierzęcia bęben, dlatego postanowił je utopić. Zawiesił mu kamień u szyi, przewiązał nogę sznurem : pchnął do wody.
Rozdział XXXIV
Gdy kupiec pociągnął za sznur, aby wyciągnąć martwego osła, okazało się, :e zamiast osła ciągnie żywego pajaca. Pożałował pieniędzy, które zapłacił, i postanowił, że sprzeda drewnianą lalkę. Wtedy Pinokio wskoczył do wody i płynął tak długo, aż zobaczył białą skałę. Na niej stała Wróżka w postaci niebieskiej kozy. Pajac nie zdążył jednak dopłynąć do brzegu, ponieważ został połknięty przez rekina.
Rozdział XXXV
W brzuchu ogromnego rekina Pinokio zobaczył stół, przy którym siedział Dżeppetto. Okazało się, że ojciec był tutaj dwa lata. Żył dzięki temu, że wraz z nim rekin połknął statek handlowy, w którym znajdowało się dużo zapasów rdzenia i świeczek. Ponieważ rekin chorował na astmę, w czasie snu miał otwartą paszczę. Korzystając z tego, Pinokio wraz z ojcem uciekli z wnętrza ryby.
Rozdział XXXVI
Płynęli kilka godzin, a brzegu nie było widać. Ponieważ Pinokio trzymał na plecach Dżeppetta, bardzo się zmęczył. Pomógł im Tuńczyk, który również uciekł z paszczy rekina. Po dotarciu do brzegu spotkali naprawdę kulawego Lisa i naprawdę ślepego Kota. Teraz jednak Pinokio zignorował ich prośby i wraz z ojcem poszli dalej. Gd} doszli do opuszczonej chatki, Gadający Świerszcz poinformował ich, że mieszkała w niej kiedyś Wróżka. Przez pięć miesięcy Pinokio pracował ciężko u gospodarza za garnuszek mleka dla taty. Nauczył się wyplatać koszyki. Ta umiejętność przydała się pajacowi w zarabianiu pieniędzy na codzienne wydatki. Trochę udało mu się nawet odłożyć. Gdy chciał kupić ubranie dla siebie, spotkał Ślimaka – niegdyś odźwiernego w domu Wróżki. Ten poinformował Pinokia, że Wróżka cierpi z powodu głodu i choroby. Wzruszony pajac oddał mu wszystkie swoje pieniądze.
wyzdrowiał i czuł się świetnie, powrócił też do swojego rzemiosła. Natomiast na krześle leżał śmieszny drewniany pajac.Dżeppetto Tej nocy przyśniła mu się dobra Wróżka, która przebaczyła mu wszystko. Gdy się obudził, nie był już pajacem. Stał się chłopcem, a obok jego łóżka leżało nowe ubranie. W kieszeni znajdowały się pieniądze.